读懂财务报表
一个企业再赚钱,手头缺现金,还是会处于危险的境地。让我们继续学习关于企业现金流的知识吧。
课前准备
在学习了
资产负债表和损益表
的知识后,我们继续学习现金流量表。
现金流
现金是所有企业的生命线
通过资产负债表,你可以看到某个时间点公司所持有的现金。但是,要想了解公司的现金为什么会增加或者减少,你必须要读懂现金流量表。现金流量表记录了企业在一段时间内的所有现金收支。
重要知识点
运营决策
运营决策
关系到企业每天日常运作的决策。这些决策会影响到包括采购、加工和销售等环节。比如,如果允许客户延迟欠款,可能会帮助销售提高业绩,但是也会带来无法收回货款的风险,这些都需要企业管理人员来作出决策。
投资决策
投资决策
投资决策会影响到企业的资本结构。为了持续增长,企业需要投资于新的资产,或者放弃没有前途的资产。这些决策通常都会有较长远的影响。
融资决策
融资决策
为了企业的发展,管理层往往需要获得外部的资金。这就需要决定是采用债务还是股权融资了。公司向股东发放红利时,也是一种融资决策。因为发放红利,就意味着公司用于未来发展的资金减少。
现金流决策
管理层通过三种决策来影响现金流。
运营现金流
这会出现在现金流量表的第一栏,显示和日常运营相关的现金收支。比如,你可以看到公司从客户那里获得多少收入,也可以看到公司向供货商、贷款人和员工支付多少钱。
投资现金流
购买和出售资产都会对公司的运营产生长远的影响。比如,公司购买新的设备,会对今后多年的运营产生影响,这就是是投资决策。相对的,购买一批存货并在几个月内出售就是一种运营决策。
融资决策
借债和发行股票都属于融资决策。同样的,还债、回购股份和发放股息也都属于融资决策,会出现在融资现金流这里。
自由现金流
在扣除掉前三种现金流之后,剩下的就是自由现金流。简单地说:自由现金流=运营现金流-资本支出
判断题
请判断一下下列说法是否正确
正确
错误
对
从客户那里获得的现金属于经营现金流
对
回购股票属于投资现金流
对
如果公司有净利润而不是净亏损,现金流也不一定为正
对
向银行贷款属于融资现金流
对
购买新的大型机械属于投资现金流
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资产的折旧
举个例子,一家汽车公司,它的资产包括厂房、代理商资源和品牌。其生产线在建成的时候花了很多钱,但是可以用很多年。
在会计记账的时候,修建这条生产线的成本不会一次记录到生产线竣工的那一年,而是会分摊到生产线使用的许多年。这样一来,修建生产线的成本就能够和将来的新车销售收入挂钩了。
折旧有两个好处:
1. 可以令公司的长期资产的价值更准确地反映在资产负债表上。
2. 在损益表上,可以将资产的成本和收益匹配。
重要知识点
资本化
资本化
资产化是指将资产的购置或建造成本反映到资产负债表的过程。随着时间的推移,资产的价值会降低。但是并不是所有的花费都可以分摊到未来。比如,市场推广和研究为公司带来的利益是长远的。但是,由于这种收益能否真正实现存在很多不确定性,所以会计准则上是禁止将市场推广和研究的费用资本化的。
有形资产
有形资产
可以被看见和接触到的资产,如土地、建筑物、设备和存货,就是有形资产。在资产负债表上,存货是放在流动资产一栏,而其他三类属于固定资产。与有形资产相对应的是无形资产,无形资产虽然并能被看见或触摸,但是它也为公司带来价值。特许经营权、版权、专利或商标等,都属于无形资产,他们都可以持续多年使用,并且有价值,因此在资产负债表上理应占据一席之地。
土地
土地
根据美国和加拿大的会计原则,土地在资产负债表上的价值是不能变的,一直到其转手为止。也即是说,土地是不折旧的,要按照历史成本记账。当然,如果公司拥有一块地产多年,其价值一般还会上升。在其他国家(如英国),土地也不能折旧。但是在某些情况下,可以将其估值提高。
判断题
请判断一下下列说法是否正确
正确
错误
对
损益表体现的是企业在一段时间内的经营状况
财务报表只是一份“成绩单”,只是体现了公司的部分经营状况
财务报表可以完全准确地体现公司的真实状况
不同国家采取不同的会计准则
世界各国的会计原则都一样
从我们的练习可以看出,会计准则上有非常大的“灵活”空间,比如为了避税,会计师就会把利润做小,为了上市圈钱,就会把利润做大。这些东西,是绝对没有人会告诉投资者的,所以一定要学会透过表面看本质。
针对同一家公司,所有的会计师做出来的财务报表都应该一样
如果现金流出现问题,企业就可能无法偿还负债,从而有可能破产
损益表上显示企业有巨额利润,企业仍有可能破产
总结
您的得分:
平均分:
8
最高分:
11
您今天学到了:
1. 如何看现金流量表
2. 折旧和资本化的概念
您在学习的过程有问题吗?
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