铁矿石价格战

由于每年钢铁在世界的需求量几乎占到所有金属的95%，铁矿石已成为了除了原油之外，全球经济中最不可或缺的原材料和大宗商品。

从20世纪60年代起，来自世界最大的矿业公司的代表们就开始与大型钢铁生产商秘密协商，制定出一个年度价格合约。然而在去年，这个定价机制被中国打破，因其拒绝接受矿商与日本达成的基准价格，而是以现货市场行情为购买依据。

下面，让我们回顾一下铁矿石价格战的经过。

2008年5月，德意志银行和瑞士信贷集团推出了首个现金结算的铁矿石掉期合同——一种让矿商、钢铁生产商和投资商针对矿石下注和结算的金融产品。

2008年10月，在钢铁生产行业衰落，中国的汽车、家电以及建筑行业需求疲软，价格大幅下跌的背景下，年度基准价格的谈判开始。中国钢铁行业的代表表示支持降价。

2009年1月，在年度基准价格的谈判中，中国与日本的钢铁生产商要求铁矿石降价40%，但却遭到了世界最大的矿业集团巴西淡水河谷公司和澳大利亚力拓以及必和必拓的强烈反对。

2009年3月，力拓成为首个公开表示年度合约价格从当年四月起下调的全球矿商，以应对经济危机下，尤其是在中国衰落的钢铁行业。

2009年4月，在上年度合同价4月1日到期前，2009-10年度的铁矿石价格没有达成共识。中方要求40-50%的降价，但矿商只同意降价20%。

新加坡交易所推出了首个铁矿石交易结算系统。

2009年5月，LCH.Cleranet 推出了铁矿石柜台交易掉期结算合同，摩根士丹利、高盛、巴克莱三家主要银行宣布计划推出铁矿石贸易。

2009年6月，在与新日本制铁公司和韩国浦项制铁集团公司的交易中，淡水河谷同意降低28%的年度铁矿石定价，略低于其主要对手力拓所提供的33%的降幅。这项交易使三大矿商和其依旧要求降价40-45%的中国消费者间的谈判更加复杂。

2009年6月5日，中国官员以涉嫌间谍活动为由，将力拓公司的铁矿石谈判代表胡士泰和三名中国员工扣留。

7月底，铁矿石的现货价格达到每吨100美元，使得几家银行纷纷预测2010年的基准价格将会攀升，而不是此前预测的“下跌”。

必和必拓宣布，其三分之一的消费者将会转入一个与现货市场挂钩的新的定价体系。

2009年9月4日，力拓公司宣布，它将拒绝中国钢铁生产商的年度确定价格，但由于其谈判代表扣留中国，拒绝了媒体的相关报道。

10月中旬，铁矿石价格谈判在中国开始，而这之后，北京方面与世界主要的矿业公司的冲突逐渐升级。

11月中旬，中国官方展开了对力拓公司四名员工长达两个月的调查。

2009年12月11日， 据力拓员工内部备忘录显示，力拓公司派出了一名新的谈判代表进行铁矿石价格谈判，处理日渐复杂化的亚洲市场”。

2009年12月17日，铁矿石现货价格达到2009年的最高值，每吨106.9美元，巩固了全球矿业集团在其与钢铁生产商年度铁矿石谈判的地位。这个数字比之前制定的2009-10年度合约高了47%。而中国钢铁需求的不断增加和印度的钢铁供应中断可能会使价格进一步攀升。

2009年12月25日，印度表示要开征5%的铁矿石海外销售出口税，以限制铁矿石资源的外流。铁矿石现货价格大幅飙升。

2010年1月6日，据新加坡交易所掉期合约数据显示，澳大利亚基准矿石（含62%铁成分）的成本价升至每吨124.8美元（含运费），这是近一年半以来的最高价。

2010年3月30日，矿商和钢铁生产商放弃了从上世纪60年代起实施的长时间谈判和签署年度合约的制度，转而按照现货市场行情来签署新的短期协议。

左图为截至2009年的亚洲铁矿石年度基准价格，受全球金融危机影响，铁矿石价格在2009年下降了近40%。

在现货市场上，铁矿石价格在经历了2008年的大幅下降后，在2009-2010年又逐渐回升。

(左图中，红色为全球热轧钢价格，蓝色为铁矿石现货价)

自从20世纪90年代中期起，中国逐渐取代了传统的主要进口商日本和韩国，成为铁矿石市场的主要消费者。随着出口地从澳大利亚转向巴西，运输线路也变得更长。铁矿石是船舶工业的重要材料。不过由于铁矿石的成本相对较低，所以在有些时候，运输成本比货品本身的价格还要高。

图中，颜色越深，代表进口量越大。

由于铁矿石的成本较其他基础金属更低廉，铁矿石贸易一直是产量大，利润薄。铁矿石市场的进入壁垒非常高，因为矿商通常需要修建昂贵的基础设施，如绵延数百公里的铁路线。这样，这个市场就被少数几家矿商和钢厂控制了。

左图为全球的四大主要矿商，其中“三巨头”占据了2/3的市场。

从国家的角度看，巴西、澳大利亚和印度占据了全球铁矿石出口市场的83%。

在铁矿石的进口国中，中国无疑是最重要的，占据了52%的份额。由于欧美市场的饱和，铁矿石行业多年来一直死气沉沉，得益于中国的大量需求，才重新振作。

左图为全球最大的铁矿石生产商，除了三巨头之外，印度的阿塞洛-米塔尔产量也相当大，不过阿塞洛-米塔尔同时还是一家钢厂，因此其铁矿石出口量不大。中国没有一家铁矿石生产商排在前20，因此中国钢厂所需原材料主要依靠进口。这也是中国为什么要在全球四处收购铁矿石资源的原因。

根据2008年的产量排名，在全球的钢厂中，阿塞洛-米塔尔一枝独秀，因其本身有铁矿石资源做后盾。中国有6家钢厂排在前20，其中宝钢排名第三。